今天我们来了解一下交易保证金的概念。
一方面，“保证金”一词经常与“借贷”或“现金贷”等词联系在一起，这往往会让交易员感到不安。另一方面，它也与快速致富和其他让人惊喜但不太可能发生的事有关。
本文详细介绍如何存入保证金、其优缺点以及可能隐藏的巨大风险。希望本文会帮助交易员更理智地使用此工具。
本文涵盖以下主题：
什么是保证金？
交易和投资的主要目标都是为了获利。然而，全球交易所的交易可能也有其他目的，例如，作为复杂策略通过对冲来保护业务和资本。认为所有金融业务的最终目标就是获取利润是不完全正确的。在金融界，现金被称为保证金。
根据保证金的用途，有变动保证金、可用保证金、对冲保证金或锁仓保证金（还有其他类型）。所有这些衍生品本质上都表示一定数量的货币。如果我必须用简单的话来回答什么是外汇市场上的保证金这个问题，我会说保证金是交易的开盘价与当前价格之间的差额。交易所的保证金与外汇交易的保证金没什么不同 — 交易所工具的价格以同样的方式波动。
在屏幕截图的示例中，以 1.20000 的价格买入 EURUSD（欧元/美元）。当资产价格跌至 1.19000 时，保证金变为负值，因为当前价格比买入价低 0.01。随着价格上涨到 1.22000，交易保证金将为正值，因为当前价格将比买入价高 0.02。
交易保证金。介绍有关保证金贷款的基础知识
在 20 世纪 90 年代初期，一些经纪商发现可以通过小额入金吸引交易员，进而扩大客户群。潜在“散户”交易市场的优势在于长期以来需求量很高 — 许多人想尝试在证券交易所进行交易，但交易所为投资者设定的准入门槛太高。
然而，由于外汇交易中引入了保证金以及随后在线交易得到发展，我们现在有机会成为交易员并逐步从事我们这个时代最激动人心的职业之一。
除了熟悉外汇保证金的定义外，交易员还必须了解外汇交易中的保证金是什么。杠杆交易是它更流行的一个名称。
保证金交易是从经纪商那里借入资金以成倍增加交易资金的一种方式，但您也应该始终记住，保证金交易存在巨大的风险。换句话说，这是在您交易期间经纪商提供的短期借贷服务。
在进行保证金交易时，交易员不仅可以使用自己的资金，还可以使用从经纪商那里借入的资金来增加交易量。当您决定使用比真实交易账户余额更多的资金进入杠杆交易时，始终需要咨询专业人士。
交易量越大，您得到的财务结果就越显著。交易员自有资金与从经纪商借入的资金之间的比率被称为杠杆。
这对交易员有利是可以理解的，但经纪商如此放心地提供资金，是不是承担过多的风险？别担心，经纪商会照顾好自己的。
在外汇交易以及差价合约交易中，保证金是一种抵押品。这是客户使用特定工具进行交易时要求其账户中拥有的金额。
经纪商为交易员提供专门用于特定交易的资金。因此，交易员必须向经纪商保证自己有足够的资金来弥补潜在的损失。
如果保证金金额不足，经纪商不会允许您以所需参数开仓交易。在这种情况下，您将不得不降低杠杆或减少交易量，直到保证金要求金额小于或等于您账户中的可用金额。
上面我们了解了有关保证金借贷的信息，就是说使用的杠杆越高，外汇保证金要求就越高。
除了交易的杠杆之外，还有交易账户的杠杆，相反，它可以作为降低外汇保证金要求的一种方法。
根据交易所交易规则，交易必须得到保障。您的交易账户必须有足够的资金来操作 1 手标准交易量的交易。通过使用交易账户的杠杆，您可以使用比普遍接受的交易所标准交易量低得多的入金进行交易。
告诉您一个秘密：没有少于 1 手的交易量。这似乎不可能，不是吗？毕竟，每个人都习惯使用经纪商提供的零星手数，例如 0.1 手或 0.01 手。
正是为了提供零星手数才使用保证金。如果经纪商不提供杠杆，那么只有拥有大量入金的交易员才能在交易所进行交易。
上图展示您的财务杠杆大小如何影响保证金要求。图中显示了以 1 手标准交易量交易货币对的最低保证金。
如您所知，一标准手相当于您进行外汇交易时 100,000 个单位的基础货币。因此，当您在不使用杠杆交易的情况下进行 1 手交易时，您的保证金将为 100,000。不使用杠杆的头寸写为 1:1。
接下来，您会看到一旦交易账户使用的杠杆增加，保证金要求就会按相同比例减少。如果您将杠杆增加 10 倍，杠杆为 1:10，则保证金要求将减少 10 倍，为 10,000 个单位的货币。当使用最大的杠杆时，进行 1 手交易将需要低至 100 个货币单位的保证金。
财务杠杆和保证金风险
现在让我们更详细地了解一下账户杠杆。
如果这个参数似乎未在任何地方使用，那为什么要知道它的大小呢？如果您以最严肃的态度对待交易，而不是从新手交易员的立场出发，那么您必须对使用的所有工具有透彻的了解。
当进行外汇交易时，交易员的行为有两种：激进型和保守型。这取决于交易员愿意在交易中承担的风险水平。这与交易员所使用的杠杆直接相关。
激进型交易总会涉及高风险，这可能会带来高额利润。例如，如果您想每周用账户中的 100 美元赚取 10,000 美元，那么就必须积极地进行交易。更准确地说，全力以赴。
对于激进型交易策略，杠杆范围为 1:11 至 1:1,000。
然而，如果您的目标不是“快速致富”，那么可以选择保守型交易策略。典型的杠杆约为 1:1 至 1:10。
我们在示例中学习如何确定激进型或保守型策略。
假设开仓交易 EURUSD（欧元/美元）货币对，汇率为 1.13120，交易量为 0.75 手，入金为 2,000 美元。您需要确定这些参数对应的杠杆是什么。您可以使用以下公式来确定：
如果我们将所有值代入公式中，会得到以下结果：
杠杆 = (1.13120 * 75,000) / 2000 = 42.42 或 1:42
这在激进型交易策略的杠杆范围内，交易员承担更高的风险。
可以通过三种方式将交易策略转为保守型：
- 使用具有不同当前汇率的另一种货币对来降低报价；
- 降低交易量；
- 增加入金。
最简单且最有效的方法是减少交易量。现在让我们计算同一笔交易的杠杆，但交易量为 0.15 手。
杠杆 = (1.13120 * 15,000) / 2000 = 8.48 或 1: 8。
这是保守型策略的杠杆。
“什么是杠杆：新手交易员的完整指南”一文中详细阐述了杠杆的概念。如果您是要掌握保证金要求基础知识的新手交易员，建议您将其添加到书签中。
保证金交易以及示例
保证金交易是一种使用杠杆购买金融工具的交易。“保证金交易”一词来自股票交易，投资者通常只用自己的资金进行股票交易。在外汇交易中，大多数散户都使用杠杆，因此任何买入或卖出交易都意味着使用保证金。
了解股票和外汇市场中的保证金交易：
如果买入价为每股 100 美元，交易员仅使用自己的 5,000 美元资金就可以买入 50 股。
当进行保证金交易时，即使用额外的 5,000 美元借入资金，交易员的最终投资组合将是 100 股股价相同的股票。
因此，如果交易员使用保证金，他们得到的财务结果将是仅使用自有资金所得结果的两倍。交易结果无论正值还是负值都是这样。
货币价格波动不如股票工具的价格波动显著。因此，如果不使用保证金，散户便无法进入外汇市场，外汇市场上 1:100 是平均且合理的杠杆值。由于很容易获得这种杠杆，因此您每笔交易不应使用超过入金总额 5% 的资金。
外汇市场上保证金交易和非保证金交易的结果差异更为显著。证券交易所尽量避免出现大的盈亏结果。
什么是保证金头寸？
保证金头寸为杠杆头寸。建立保证金头寸意味着使用经纪商提供的额外资金进行交易。
如果您是外汇交易员，那么您一定熟悉外汇交易中的保证金。如果您完全使用自有资金在外汇市场上进行交易，则需要进行大量入金才能获得可观的利润。
保证金交易的优势
好处之一是有机会增加潜在利润额并相当快地增加初始投资额。这在交易货币时尤其如此。考虑到货币对的平均每日波动幅度，交易员无法使用小额入金赚取高额利润。
进行外汇交易时，如果不使用保证金协议，那么入金少于 100,000 个货币单位的外汇交易员将无法进入外汇市场，这是建立外汇头寸的最低交易量。使用杠杆进行交易时，入金 10-100 美元就足够了。
此外，保证金交易有很大的风险，这迫使外汇交易员去计算保证金金额，因为使用大杠杆时如有疏忽将很快导致灾难性的后果，例如迅速遭受亏损。因此，这促使交易员培养他们未在非外汇保证金交易中掌握的有用技能，因为非外汇保证金交易风险较低。
保证金交易是否有缺点？
在未熟练掌握交易技能的交易员手中，保证金交易的主要优势变成了它的劣势 — 我说的是投入资本获得高额回报的可能性。交易员可能会冒着过多的风险，并且有可能迅速损失资本。
在初始阶段，交易员可能会盲目地通过增加交易量来快速增加总利润。这种盲目性阻碍他们进行公正且客观的判断，并迫使他们只相信会得到预测的积极结果。
第二个缺点是存在所谓的价格差及其对入金的影响。外汇交易所在周末不工作，但世界局势在周末继续变化。然而，这些变化仅反映在周一的报价中。因此，周一的开盘价可能与周五的收盘价大相径庭。如果交易员在周末未将杠杆头寸平仓，那么周一他们可能会遇到令人不快的结果 — 价格可能在与头寸相反的方向急剧运动。在这种情况下，即使是保护性止损单也无济于事。不遵循风险管理规则的交易员可能会损失全部入金。
在我看来，保证金交易还有另一个缺点 — 所有交易员都可以使用保证金，无论他们的经验水平如何。新手交易员很少在开始交易之前接受足够的培训。另外，情绪对他们交易决策的影响很大。因此，尽管有机会赚很多钱，但新手交易员可能无法有效地使用此工具。
在保证金交易中将风险降至最低
对于如何将风险降至最低，一直以来有许多详细的建议。问题是没有人听取这些建议，直到他们在忽视这些建议后得到不利的结果，面临重大风险。
如果您属于此类交易员，那么我们再次讨论一下如何降低已用保证金涉及的风险，使之转化为有帮助且良好的入金：
- 无论使用多少保证金，在外汇交易中，建议风险不应超过每笔交易入金的 5%。 5% 是绝对最大值。换句话说，每笔交易的正常风险应该在 1-2% 左右。如果您连续亏损 12-15 笔交易，此规则将帮助您保留入金。
- 请勿在重要新闻发布前后 15 分钟内进行交易。在此期间点差有可能增加，因此，即使是止损平仓也会以比交易员预期更差的价格执行。
- 如果您进行日内交易，那么请勿在周末保留未平仓头寸。价格可能向与您头寸相反的方向运动。
- 请勿将所有积蓄都投入到外汇交易中，以期待金额快速翻倍。这就像您第一次去健身房时举起最重的哑铃。首先在外汇模拟账户上使用免费的保证金进行交易并获得利润，然后以小额入金开立一个真实账户来测试您在面临资金损失风险时遵守交易规则的能力。之后再逐步增加入金金额。
- 在真实账户中进行交易时，您需要事先确定日、周、月的不获利交易限额，并严格遵守。我接触过的所有专业交易员都有这样的限额。这可以保障入金安全并将情绪对您资金的有害影响降至最低。
总而言之，只有遵守一些严格的规则，保证金才能成为外汇交易员的有用工具。否则会加剧交易员所有不良操作的后果，并立即对入金产生影响。
什么是保证金账户
保证金账户是交易员在经纪商那里开立的账户，交易员将资金存入该账户以备日后用于外汇交易。交易员在进行保证金交易时其保证金交易账户中的资金被用作抵押品。这与标准经纪账户形成对比，后者仅使用自有资金进行交易。交易员可用的交易量取决于保证金账户中的资金额和杠杆大小。
初始保证金和维持保证金
初始保证金是开仓交易所需的资金数额。如果交易员的资产净值低于初始保证金，则不满足要求，这意味着他们将无法进行新的交易。
例如，交易员想以 20 美元的价格买入 10 股股票。使用 1:2 杠杆，开仓交易的初始保证金必须为 20 美元 x10 / 2 = 100 美元。在平仓之前，该资金会被冻结在账户中。
维持保证金是持仓所需的资产净值额。如果交易员的资产净值低于维持保证金，经纪商将根据情况追加保证金或强制平仓。
我们用同一个示例来说明，假设维持保证金是总额的 40%，即 200 美元 x 0.4 = 80 美元。此外，假设股票价格从 20 美元跌至 12 美元，该投资组合现在的价值为 120 美元。使用 1:2 杠杆，交易员的资产净值现在为 120 美元/2 = 60 美元，比最低维持保证金低 20 美元。
因此，在这种情况下，经纪商将发出追加保证金通知，建议交易员存入额外的资金或平仓。
正如我们所见，进入市场后，交易员需要保持一定的资产净值，以满足维持保证金要求并保护其头寸不被自动平仓。
保证金要求
在我的第一个外汇交易时段，我开立了很多仓位，但无法开立更多仓位。保证金要求保护了我模拟账户中的余额 — 我没有足够的资金来建立新的头寸。
保证金要求是进入新交易所需作为抵押品的保证金金额。有了保证金要求，外汇经纪商可以降低交易员头寸在价格剧烈波动时遭受损失的风险。我们知道，在保证金交易中，经纪商为交易员提供交易资金。
请看来自 Web 终端的示例
在开仓交易之前，您可以在已确定交易量的所选工具上查看保证金要求 - 它显示在手数下方。
开仓后，交易员会看到以下参数：
第一个是对已开仓交易的全部保证金要求。
第二个是可用保证金金额。这是资产净值减去未平仓交易的保证金要求后得到的值。这些资金可用于开立新的仓位。
如果在打开参数“可操作”之前资金低于所选工具中特定交易量的保证金要求，那么您可以更改工具、减少交易量或存入更多资金，然后继续交易.
保证金利息
保证金利息是为使用从经纪商那里借来的资金或其他资产所要支付的费用，它与使用的保证金金额有关。
哪些资产？例如，在交易所建立空头头寸时，交易员首先从经纪商那里借入所需数量的股票。交易员必须根据股票经纪商的费率为这种杠杆交易支付费用。使用经纪商的资金进行保证金交易也需要付费。
保证金利息低于贷款或信用卡等工具的利息。因此，交易员通常更愿意向经纪商（而非银行）支付额外的费用。
交易员计算每年的外汇保证金利息。然后根据使用该借入资金的期限来调整该值。
例如，交易员想以 1/10 的杠杆和 6% 的保证金利率买入价值 11,000 美元的股票，并计划持仓 10 天。
他们的资产净值是 1000 美元。剩余的 10,000 美元由经纪商提供。
因此，交易员将为全年使用经纪商提供的资金支付以下费用：
10,000 美元 x 6% = 600 美元
因此，每天的保证金利息为：
600 美元/365 = 1.64 美元
如果交易员计划持仓 10 天，那么他们将为使用保证金实际支付的费用为：
1.64 美元 x 10 = 16.4 美元
考虑到交易员有可能使用保证金赚取百倍的利润，因此这是一笔非常划算的交易。
当您进行外汇交易时，外汇经纪商通常为交易员免费提供杠杆。这是外汇交易的优势之一，对于仍在尝试了解点差的新手交易员而言尤为如此。
加密货币保证金交易
我们来看看使用保证金的加密货币交易是如何运作的。事实上，这与外汇或任何其他工具的保证金没什么不同。
考虑到一个比特币的当前价格，大多数散户几乎不会只使用账户中的自有资金来交易该工具。
反对在不使用保证金的情况下交易加密货币工具的第二个理由是它们的波动性。比特币平均每日价格波动 1500 美元至 3500 美元是很正常的。
因此，如果您只使用自己的资金进行交易，那么一天之内可能会损失总入金的 10%。
在我看来，在交易加密货币时使用保证金以最大限度地减少所用资金是有意义的，而交易传统货币时，最好使用杠杆来增加手数。
如要以 0.01 手的交易量和 1/100 的杠杆交易比特币，在当前市场条件下，交易员将需要使用大约 23 美元的自有资金。此金额比外汇货币对的要高。然而，它仍然比您不使用保证金时需要大约 22,000 美元的自有资金更实惠。
如果您想交易价格在大多数情况下远低于比特币的其他加密货币，那么仍应考虑波动性。
这是 ETHUSD（以太币/美元）图表，D1 时间框架：
平均每日变动约为 50 美元，大致相当于该工具价格的 10%，比特币就是这种情况。
总而言之，在交易加密货币时，使用保证金来使其类似于普通货币对。这样您就可以完全根据风险管理规则来选择交易量。
由于加密货币的波动性较高，因此其盈利潜力大于外汇货币对。因此，第二个重要规则是根据您的交易策略规则设止损单。如果没有第二条规则，尽管获得了高额利润，但由于波动造成的相应损失，交易员的财务结果可能会在数值零附近波动。
如何在交易中追踪保证金
大多数交易终端都有相同的基本参数来显示保证金金额。
- 余额。此字段显示您的交易账户余额中有多少资金，仅包括已完成或退出的交易。不包括当前未平仓头寸。
- 资产净值。此字段显示您账户中实际有多少资金，包括未平仓头寸和已平仓头寸。换句话说，资产净值 = 余额 – 当前盈亏。
- 保证金。此字段显示您有多少资金被用作抵押品或用于维持未平仓头寸。
- 可用保证金。此字段显示您的保证金中有多少资金未被用于当前头寸，并且可用于建立新头寸或可从账户净值中扣除。
- 保证金水平。此字段显示您的资金与保证金之间的关系（以百分比表示）。保证金水平显示当前的风险。
如何计算外汇保证金金额？
可使用两种基本方法来计算外汇保证金金额：简单方法和非常简单的方法。
1. 计算保证金金额的简单方法
它适合那些擅长数学的人。您需要知道要开仓交易的货币对价格、手数以及交易账户的杠杆。
保证金 =（价格*手数）/账户杠杆。
我们在此公式中输入数值来计算外汇保证金金额：
保证金 = (1.25373 * 10 000) / 400 = 31.34 美元
因此，可使用我们的参数计算交易所需的保证金金额。
2. 非常简单的方法 - 使用外汇保证金计算器来计算保证金金额
它适合所有人使用，尤其是那些不擅长数学计算的人。您将需要使用外汇保证金计算器。
外汇保证金计算器非常便于使用。
输入您的交易参数：首先，您输入交易账户的杠杆，货币对，交易量，交易类型，开盘价。外汇保证金计算器即时计算交易的所有参数，包括外汇保证金金额。
保证金水平和可用保证金
我已经解释了什么是外汇保证金水平。它指示交易员资金与保证金之间的关系（以百分比表示）。保证金水平与追加保证金和强制平仓等重要概念有关。当您的可用资金变为负数或等于零时，经纪商就会发出追加保证金通知。在这种情况下，您无法再建立新的头寸，因为您外汇交易账户上的所有资金都是开仓所用保证金的抵押品。在发出追加保证金通知后，可能会出现强制平仓。当在外汇交易中使用保证金时，强制平仓水平是指当您的保证金水平降至特定百分比 (%) 时，经纪商会自动关闭（“清算”）您的未平仓头寸，从亏损额最高的头寸开始平仓，以避免客户陷入亏损，甚至失去初始入金。
采用激进型策略的交易员对这些情况非常熟悉，因为这在交易中经常发生，并且知道点差如何发挥作用。当然，在存在各种风险的市场中这不是令人愉快的事，这种情况通常会导致交易员损失初始账户资产，以及进入外汇交易所需的保证金。采用保守型策略的交易员可能永远不会遇到这种情况。
让我们看看如何查看保证金水平，以及如何使用我们的外汇保证金计算器来计算可用保证金。
外汇交易中的可用保证金是资产净值和已用保证金之间的差额。
可用保证金 = 资产净值 - 已用保证金 = 419 856.12 - 31.34 = 419 824.78
保证金水平是资产净值/已用保证金的百分比 (%)。
保证金水平 =（资产净值/已用保证金）* 100% = (419 856.12 / 31.34) * 100% = 1339542.39%
保证金交易常见问题解答
这是指使用从经纪商借入的资金从而以更大的交易量进行交易。开仓交易时，交易员必须有足够的自有资金来支付所需的费用。因此，当选择进行外汇保证金交易时，要选择可靠的经纪公司，特别要注意平台的条件（如交易成本、费用等），并向专业人士寻求建议。
使用保证金比使用您自己的资金进行交易获利更高，但前提是您使用可获利的交易策略并坚持遵循风险管理规则。重要的是要记住，尽管保证金为交易员提供更大的交易量，但存在很高风险。因此，如果未掌握必要的技能，交易员遭受的损失可能会超过其初始投资额。
当您在证券交易所进行保证金交易时，就像在证券交易所使用杠杆工具一样。
为了让交易员以更大的交易量进入交易，经纪商为他们提供资金，然后在平仓后收回资金。这使交易员能够在未增加入金金额的情况下增加盈利潜力。然而，重要的是要记住，外汇杠杆交易具有高风险，因此每位交易员应根据其交易目标、经验和风险承受能力单独确定要使用多少保证金。
这是交易员建立的头寸，其中一部分由从经纪商借入的资金担保。请记住，使用保证金的杠杆交易意味着存在高风险，因此在您开始外汇交易之旅之前，请向该领域的专家寻求建议。
在外汇市场上使用保证金时，交易员的头寸可能在达到一定亏损额时被经纪商平仓。同样，当价格在与交易相反的方向上运动时，进行保证金交易的交易员遭受的损失会比完全用自有资金交易时更大。
在这种情况下，交易员无法进入新的交易，因为他们没有足够的资金来支付这些交易费用。
这是可从散户账户中提取或作为新交易保证金的可用资金数额。
根据交易员的目标，有两种选择。如果您打算进入新的交易，则需要关闭一个或多个未获利的头寸，这样会释放资金。如果您不打算进入新的交易，那么可以什么都不做，等待当前交易由止损位或止盈位平仓。
结论
如果您正确应用外汇保证金，则可以显著提高外汇交易策略的表现。然而，这并不意味着您要使用最大的财务杠杆并期待奇迹发生。
合理应用就是选择适合自己的杠杆，这样您就不会在交易过程中承受巨大的压力。
不存在适合所有投资者的杠杆，但您必须始终记住一件事！您越不紧张或兴奋，就越能做出明智的交易决策，从而增加获利的机会。
您应该时刻牢记，财务杠杆越高，风险就越大！如果您是新手交易员，应该更加注意不要损失入金，而不是赚取巨额利润。当您学会保留时，就会开始获利
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